Preloader
Назад

Коли кредитування корисно бізнесу?

Далі

Як би вас не лякало слово кредит, особливо в кризові часи, але фінансові експерти радять бізнесу активно користуватися цією можливістю для прискорення зростання. Малому бізнесу важко стати середнім або великим без залучення кредитів, навіть при високій рентабельності. Головне – правильно використовувати позикові гроші. Коли доцільно залучати кредитування для розвитку бізнесу, і які фактори потрібно знати і враховувати при прийнятті рішення, щоб не прогоріти?

«Береш чуже і на час, а віддаєш своє і назавжди», – говорить народна мудрість. Підприємці, які дотримуються такої консервативної позиції, часто втрачають шанс для розвитку і зростання. Адже розвиток за власні кошти, як правило, займає довгі роки.

Наприклад, ми почали свою справу і вклали в неї в перший рік 50 тис. євро. Справи йдуть добре: щороку ми заробляємо плюс 50%. Весь прибуток вкладаємо назад в бізнес.

Орієнтовно порахуємо, скільки можна заробити при такому доході за 10 років:

1 рік. 50 тис. євро + 50% = 75 тис. євро

2 рік. 75 тис. євро + 50% = 112,5 тис. євро

3 рік. 112,5 тис. євро + 50% = 168,75 тис. євро

10 рік ~ 3 млн. євро

Через 10 років обсяг оборотного капіталу в бізнесі виріс з 50 тис. до близько 3 млн. євро. Але саме підприємство все ще не доросло до середнього, адже малим в Європі вважається бізнес, річний дохід якого від будь-якої діяльності не перевищує суму, еквівалентну 10 мільйонам євро.

З іншого боку, якщо підприємці беруть кредити без детального прорахунку ефективності використання позикових коштів, вони ризикують потонути в усе нових і нових позиках.

Один з яскравих прикладів такого негативного досвіду – активи, що належали екс-президенту США Дональду Трампу. «Якщо подивитися на його активи і те, скільки він за них заплатив, і скільки він зайняв, щоб придбати їх, можна побачити, що там ніколи не було реального капіталу. Не позичайте гроші як Дональд Трамп», – радив засновник і керівник інвесткомпанії Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт своїм студентам ще в 1991 р. При цьому Баффетт навів історію відкритого Трампом в 1990 р. казино Atlantic City Taj Mahal, яке сам екс-президент США називав «восьмим чудом світу». Будівництво казино замість спочатку запланованих 300 млн. дол. коштувало Трампу близько 1 мільярда. А менше ніж через рік після його відкриття казино було оголошено банкрутом. У 2016 році його було зачинено.

Коли варто звертатися за кредитом?

На думку фінансових експертів, позикові гроші підуть на користь бізнесу тільки за певних умов: рентабельність активів рази в два вище банківського відсотка і є чіткий план розвитку.

Активи – це все, чим володіє компанія і за допомогою чого заробляє прибуток: гроші на рахунках, обладнання, дебіторська заборгованість, товари на складі, нерухомість.

Наприклад, ви взяли кредит під 15% річних, а рентабельність активів компанії нижче 15%. У такій ситуації розвитку бізнесу точно не вийде. На позичені гроші компанія заробить менше, ніж віддасть банку за використання кредиту.

Навіть, якщо рентабельність активів трохи вище ставки банківського кредиту – 18%, – то потрібно добре подумати, перш ніж брати в борг, розуміючи, що ефективність бізнесу може несподівано впасти.

Іноді в великих корпораціях, які активно розвиваються за рахунок кредитування (наприклад, торгові мережі) частка позикових коштів у загальній структурі капіталу може становити до 70%, а борг перевищувати річний прибуток в 3-4 рази. Але у великих компаній завжди більше можливостей для фінансового маневру: випуск облігацій, продаж акцій і т.п. До того ж, боргові зобов’язання можуть бути зосереджені на одній компанії, що входить в групу. У компаній малого і середнього бізнесу таких можливостей немає.

Друга умова – кредит варто брати тільки тоді, коли чітко прорахований ефект від вкладення додаткових коштів.

Сім разів відміряй

Перед прийняттям рішення про залучення кредитування фінансові консультанти радять проаналізувати такі моменти.

  1. Необхідно чітко розуміти, що конкретно дадуть бізнесу позикові гроші у фінансовому вираженні. Потрібно знати ринок, рентабельність активів свого бізнесу і бути впевненим, що для масштабування пропозиції є попит і відома вартість його залучення. Найкращим варіантом буде проведення маркетингових досліджень і тестування на ринку до залучення кредитування. Необхідно також враховувати тривалість виробничих циклів (швидкість генерації доходу). Термін кредиту повинен значно перевищувати термін виробничого циклу, щоб одержуваний у результаті прибуток дозволяв повертати борг.
  2. При укладенні договору кредитування потрібно правильно розрахувати реальну вартість кредиту та ефективну ставку. Адже банки включають в кредитний договір різні комісії, які збільшують реальну вартість кредиту.
  3. І найголовніше – завжди повинен бути «план Б» на випадок, якщо щось піде не так, як ви запланували. Наприклад, на ринку раптом з’явиться серйозний конкурент, який почне цінову війну.
  4. Точно не варто починати бізнес на кредитні гроші. Якщо власних коштів недостатньо, варто пошукати партнерів або інвесторів. Адже у підприємця-початківця дуже високий ризик не вийти на рентабельність і достатню прибутковість для повернення боргу.
Кредит: плюси і мінуси

Плюси

Навіть якщо бізнес стане великим і прибутковим, повернути потрібно буде тільки суму кредиту з відсотками – ніякого відсотка від прибутку.

Кредитор не претендує на частку в компанії, не втручається в вашу стратегію ведення бізнесу.

Мінуси

Для кредиту на велику суму потрібні застава або поручителі.

Гроші і відсотки доведеться повертати, навіть якщо бізнес стане збитковим або прогорить. Якщо кредит брався під заставу машини або нерухомості, їх доведеться віддати банку. Кредитна голка має схильність до зростання. Вилучати гроші з обігу для розвитку не завжди можливо і вигідно, так що відвідування банку може перетворитися в звичку.